Trump Media & Technology Group e TAE Technologies hanno depositato il modulo Form S-4 presso la Securities and Exchange Commission, compiendo un passo formale verso il completamento della fusione da oltre 6 miliardi di dollari annunciata lo scorso dicembre 2025. Il deposito avviene il 30 settembre 2026 e trasferisce la transazione nella fase di revisione regolatoria e approvazione da parte degli azionisti.
L’accordo, strutturato come operazione interamente in azioni, prevede che gli azionisti di ciascuna società detengano circa il 50% della società combinata su base fully diluted. TMTG ha già trasferito fino a 200 milioni di dollari in contanti a TAE alla firma del contratto definitivo, con ulteriori 100 milioni disponibili proprio al momento del deposito dell’S-4. Il 30 settembre 2026, le due società hanno anche siglato un amended convertible promissory note da un massimo di 300 milioni di dollari, con un tasso d’interesse annuo del 7%, che include diritti di voto pre-conversione per TMTG.
Fondata nel 1998 e con base a Foothill Ranch, in California, TAE Technologies ha raccolto oltre 1,3 miliardi di dollari da investitori come Google, Goldman Sachs, Chevron Technology Ventures e Sumitomo Corporation of America. Il suo obiettivo centrale è portare la fusione a scala commerciale usando fasci di particelle neutre e magneti, una configurazione alternativa rispetto all’approccio laser adottato da altri operatori del settore. Quasi tre decenni di ricerca hanno generato un portafoglio tecnologico articolato in tre unità: Fusion, Power Solutions e Life Sciences.
Il ramo TAE Power Solutions sviluppa sistemi di gestione dell’energia per carichi elettrici altamente dinamici, inclusa l’infrastruttura di calcolo per l’intelligenza artificiale. Il suo sistema PowerFabric deriva direttamente dalla tecnologia sviluppata per la ricerca sulla fusione. TAE Life Sciences, invece, applica le stesse competenze al campo medico. Questa struttura a tre unità riduce la dipendenza da un singolo percorso commerciale e consente alla società combinata di generare ricavi in tempi più brevi rispetto a quelli necessari per la sola fusione.
Il piano operativo della società risultante dalla fusione è preciso: avviare la localizzazione del sito e la costruzione del primo impianto a fusione su scala industriale da 50 MWe nel corso del 2026, soggetto alle necessarie approvazioni regolamentari. Gli impianti successivi sono progettati per una capacità compresa tra 350 e 500 MWe. La guida della nuova entità sarà condivisa da Devin Nunes, attuale CEO di TMTG, e da Michl Binderbauer, CEO di TAE, in qualità di co-CEO. Trump Media ha dichiarato circa 2 miliardi di dollari in attività totali e oltre 1,9 miliardi in attività finanziarie al 30 giugno 2026, una base patrimoniale che rende concreta la capacità di sostenere il percorso verso la commercializzazione della fusione.
Il Form S-4 deve ancora essere esaminato e approvato dalla SEC prima che i titoli connessi alla transazione possano essere offerti o trasferiti. Se la fusione andrà a buon fine, la società combinata sarà tra le prime al mondo quotate in borsa con un programma attivo di sviluppo della fusione commerciale. Un traguardo che, se raggiunto, cambierebbe il profilo degli investimenti nel settore energetico a livello globale, aprendo la fusione ai mercati pubblici per la prima volta nella storia.
